元金保証と高い金利の米国国債は安全な投資先

国債は利子の支払いや元本の返還が保証されています。

元利金の支払いが保証され、その上高い信用力と高利回りの米国国債。

債権は株と反対の動きをとるので(逆相関関係)資産を分散するためにも、米国国債魅力的な投資先と言えます。

国債とは

国債とは

国が発行する債券。借主は国で貸主は投資家です。

国債には金利が設定されています。満期までは金利(年2回)をもらい、満期に元本を返却(償還)してもらいます。

 

日本国国債の金利

 

日本国国債10年利回り:0.19%(変動10年)最低保証金利0.05%

最低保証金利とは、どんなに金利が低くなっても最低0.05%の金利は保証しますという事です。

安全でも日本国債の金利低すぎる…

 

米国債のメリット

 

米国債のメリットについて考えます

 

米国政府が元本保証・最低金利保証

 

米国政府が元利金の支払いの保証をしています。その上、米国国債の金利は高い傾向にあります。

日本と米国債の金利比較

日本国国債10年利回り:0.19%

米国国債10年利回り:3.089%

3%はの利回りは良いですね。

 

高い信用格付け

 

金利が高いからとデフォルトしそうな国の債権を長期で保有するのは危険です。

安全な国で思い浮かぶのは、日本とアメリカ合衆国。

S&Pの格付け

格付け
アメリカ合衆国 AA+
日本  A+

 

アメリカ合衆国の方が日本より格付けが高いです。

 

日本国国債と米国国債では、米国国債の方が格付も利回りも高い結果になりました。

 

株と逆相関関係なため株安時のヘッジになる

 

一般に債権と株は逆相関関係にあると言われています。

 

逆相関関係とは、株が上がれば債権が下がり、株が下がれば債権が一方が上がる。

シーソーみたいだね

株式と反対の動きをする資産を保有する事で、ポートフォリオのリスクヘッジになります。

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米国国債のデメリット

 

次に米国国債のデメリットを考えたいと思います

 

資金が長期間拘束される

 

償還日まで保有する事で、資金が長期間が拘束される事になります。

償還日前に途中売却する事が出来ます。日本国内で購入できる米国国債のほどんどが既発債なので、もともと償還日まで残存期間が短いものもあります。

既発債

すでに発行されている債権で、債券市場で償還日前に途中売却されている債権です。

 

為替変動リスク

 

米国国債なので、米ドルで購入・決済します。

購入時より円安になればより利益が出ますが、円高になると損失がでる可能性があります。

私は、米国国債で得た配当金や購入資金の為の米ドルは外貨建てMMFに外貨のまま資金を置いています。

外貨建てMMFからの購入の場合は為替手数料もかかりません。円安のタイミングになるまでは外貨建てMMFにそのままにしてリスクを回避しています。

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米国債ETFと米国国債の比較

ここで米国債ETFと米国国債を比較します。

米国債ETF

米国国債中心の米国債ETFで代表的な銘柄に【BND】があります。

【BND】は様々な米国国債に投資しています。

ETFは値動きがある為元本保証はありません。債権ETFは金利上昇局面では弱くなる傾向にあります。

 

債権価格↓(下がる)と金利↑(上がる)

 

金利が上昇傾向にある時は債権ETFよりも米国国債の方が元本が保証されている分安全と言えます。

 

米国国債の種類

米国国債取引できるのは、新発債の取り扱いをしている証券会社がないため既発債のみの取り扱いになります。

既発債

既に発行されている債権。発行されている債権を債権市場で購入します。

 

利付債

利息が毎年決まった時期(年2回)に支払われる債権のことです。

利息の事をクーポンと呼びます。

 

ゼロクーポン債(割引債)

クーポン(利息)がありません。その代わり額面より低い価格で発行され、額面で償還されます。

1万円の債権を8,000円で購入、償還日に債権額面通の1万円を返してもらいます。

すると2,000円得した事になります。この2,000円分を金利相当額とします。

 

ストリップス債(元本利子分離債)

利付債の元本部分とクーポン(利息)が切り離されて、それぞれの部分がゼロクーポンとして販売される債権です。

 

米国債取引の出来る証券会社

 

マネックス証券

既発債を取り扱っています。私は米国株投資をマネックス証券でしています。

配当金や米ドルは外貨建てMMFに保管しています。

 

まとめ

米国国債の高い信用力と高い利回りは安全資産として、とても魅力的だと思います。

米国株のヘッジが欲しい人、安全な資産分散先を検討している人には良い投資先だと思います。

 

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